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组合式投资成避险法宝

浏览次数: 日期:2016年1月13日 10:02

 

 

    如果你有100万元甚至更多的现金,你会如何投资?

    日前,宜信财富发布了2016年《全球资产配置白皮书》,首度披露了大众富裕阶层和高净值人群的投资偏好,进而揭秘国内投资人群在个人、家庭理财上存在的问题及潜在风险。调查报告显示,中国投资者资产科学配置普遍不足,投资易陷入资产“强相关”风险中,一旦某类资产价格下跌,容易造成“多损”局面。《白皮书》建议,在优质投资渠道收窄的今天,通过组合式的资产配置获利避险,是中国投资者现阶段的必然选择。通俗地说,国内投资者需要对资产进行全球配置。

    理财特点

    市民投资渠道“过窄” 爱追逐高收益

    宜信财富发布的2016年《全球资产配置白皮书》中,中国家庭投资者目前仍超配现金,这一比例达到了50.9%。收益较稳的银行理财产品配置比例为18.2%,列第二位。此外,股票、商业养老保险、公募基金分别占比为9.4%、6.7%和4.8%。随着近几年信托行业的快速发展,信托资产正快速进入百姓财富的篮子,这个比例达到了5%。

    不过,调查报告也显示,百姓理财仍受到较多的约束,使得对比美国等国家或地区,投资渠道还是较窄。分析人士称,出现这一情况与两大因素有关,百姓理财成熟度还没有发达国家百姓那么高,并且中国家庭每人每年只允许兑换50000美元,中国投资者也不能在国内直接开设投资于国际证券的账户,因此,如果想买美国、欧洲市场的股票、房地产、大宗商品等资产,只能通过QDII产品间接投资,这限制了百姓的“投资视野”。此外,报告显示,中国投资者的分析结果则显示,国人更喜欢追逐高收益投资渠道,如股票、房地产投资等,从而忽视资产配置。

    美国人的财富篮子装了什么“菜”?调查显示,45%的可投资资产主要用于配置美国股票,主要是通过持有公募基金或ETF来分散风险,20%的资金会用于投资市政债券,20%的资产用于投资海外股票,15%的资产投资于国债。此外,数据也显示,中国家庭总财富占比较多的是非金融资产,中国占比达到了47.9%,北美占比为32.3%,而债务较少,其中,中国投资者债务仅为7.9%,小于北美的14.5%的水平。

    理财缺憾

    超7成人不能正确分散风险 投资易陷入“强相关”误区

    报告显示,72%的中国成年人不能正确理解风险分散、通货膨胀和复利等重要金融概念。而缺乏专业理财的素养,让很多国内投资人失去了潜在收益,并且让个人风险也在增大。《白皮书》中有这样一组数据推演,两笔300万元的投资,一个年化收益为5.73%,一个年化收益为6.17%,看似仅有0.44%这样非常细微的差别,但30年后,资产净值相差却足有200万元之多,“复利”的力量彰显无遗。

    此外,报告显示出,中国投资人群在平时选择投资标的时,易陷入“强相关”的风险。 据悉,美国投资者的“资产包”非常丰富且分散。这种分散,不是简单的多个投资渠道,而是降低了各资产之间的“关联度”,尽量放置“弱关联项”。所谓“弱关联项”,是指相互之间影响较弱的资产类别,即其中一项资产出现风险,对于其他资产类别有较小的影响。而相比之下,报告认为,中国投资者的投资过于集中,且“资产包”中各类资产有着强关联性,他们的金融资产集中在股票、银行理财、信托等领域。而非金融资产占比高达近50%,高于北美投资者15个百分点。非金融资产受本国经济影响较大。

    南京一家银行的理财经理表示,中国投资人虽然开始懂得分散风险,但其实并没有有效地分散,往往只会投资当期较热门的领域,比如A股行情好,除了自己买入A股外,还会买入投资股票市场的券商集合理财、私募基金、公募基金等,一旦股票出现波动,个人及家庭资产会很快受到损失。

    理财方案

    适当增加海外资产配置比重

    《白皮书》显示,中国投资者的全球配资空间巨大。相比美国投资者,中国投资者在全球资产配置上有一个明显的优势,即可以通过全球化投资大幅提升资产收益。数据显示,全球高净值人士在本国之外配置的资产平均比例为24%,在中国,这个数据是5%,这19个百分点的距离,也代表了我们的财富在全球环境下增长的巨大空间。

    近期人民币兑美元出现波动,开始让部分高净值人群关注到汇率波动带给自己财富的影响。宜信财富对300万可投资资产的投资者进行了规划,如果是保守者,可以用10%资产投资美国等成熟国家或地区的市场,而新兴市场股票因波动比较大,可以选择5%比重,30%的资金可投资绝对收益产品,25%选择全球债券,而另外25%则选择现金资产。而对于中等偏好的投资者,20%选择发达国家或地区股票,10%选择新兴市场股票,30%选择绝对收益,40%则选择全球债券。而激进的投资人,新兴市场股票可增加到25%比例,绝对收益产品及全球债券分别在30%,而发达国家股票因波动小,可将配置减少到15%。

 

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